Áõ±Ç

[DB±ÝÀ¶ÅõÀÚ] À̳ë¼Ç - Çö´ë±â¾ÆÂ÷ ½ÅÂ÷ Ãâ½Ã ¼öÇý¡¤¸ñÇ¥°¡ 86000¿ø ½Å±Ô Á¦½Ã

  • È«Áø¼® ±âÀÚ
    • ±â»ç
    • ÇÁ¸°Æ®Çϱâ
    • Å©°Ô
    • ÀÛ°Ô

    ÀÔ·Â : 2019-02-04 10:16:16

     

    À̳ë¼Ç(ÄÚ½ºÇÇ 214320 )Àº 2005³â ¼³¸³µÈ µ¿»ç´Â ±¤°í´ëÇà ±¤°í¹° Á¦ÀÛ µî ±¤°í¾÷À» ¿µÀ§ÇÏ´Â Çö´ëÀÚµ¿Â÷ ±×·ìÀÇ ÁÖ·Â ±¤°í°è¿­»ç·Î ±¹³» 2À§´Ù. ±¤°í Ãë±Þ¾×ÀÌ Á¦Àϱâȹ¿¡ ÀÌ¾î ±¹³»¿¡¼­ µÎ ¹øÂ°¸¦ ´Þ¸®°í ÀÖ´Ù. Çö´ëÂ÷ °è¿­»çÀÎ ´öºÐ¿¡ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¸ÅÃâÀ» ³¾ ¼ö ÀÖ´Â ¹è°æÀ» °®°í ÀÖ´Ù. 2018³â 1¿ù ¹Ì±¹ ±¤°íÁ¦ÀÛ ´ëÇà»çÀÎ D&G¸¦ ÀμöÇß´Ù. D&G´Â À¯´Ï¹ö¼³ ½ºÆ©µð¿À HBO ÀèÀδõ¹Ú½º µî À¯¼öÀÇ ÇöÁö °í°´À» º¸À¯Çϰí ÀÖ´Ù. µ¿»çÀÇ À繫¾ÈÀü¼ºÀº ÃÖ°íµî±ÞÀÌ¸ç ¼öÀͼºÀ强°ú Çö±ÝâÃâ·ÂÀº Áß°£µî±ÞÀÌ´Ù. »ç¾÷µ¶Á¡·ÂÀº ÁßÇÏÀ§ ¹ë·ù¿¡À̼Ǵ ÃÖÀúµî±ÞÀ¸·Î Æò°¡µÈ´Ù. ±¹³» ±¤°í»ê¾÷Àº ÃÖ±Ù 3~4³â°£ ¼ºÀå¼¼°¡ µÐÈ­µÅ ¿ÔÀ¸¸ç ÀÌ¿¡ µû¶ó ÇØ¿Ü½ÃÀå ÁøÃâÀ» µ¹ÆÄ±¸·Î »ïÀ¸·Á´Â ¾÷üµéÀÌ ´Ã¾î³ª°í ÀÖ´Â Ãß¼¼´Ù. °æ±âº¯µ¿Àº ±â¾÷±¤°íºñ ÁöÃâ¿¡ ¿µÇâÀ» ÁØ´Ù. °æ±âȣȲ½Ã ±¤°íºñ´Â ¿À¸£³ª ºÒȲ½Ã´Â ±× ¹Ý´ë´Ù.

    À̳ë¼ÇÀÇ ÁÖ¿äÁ¦Ç°Àº ¸Åü´ëÇà ±¤°íÁ¦ÀÛ ¿Á¿Ü±¤°í °ø°£¸¶ÄÉÆÃ(¸ðÅÍ¼î µî) ½ºÆ÷Ã÷¸¶ÄÉÆÃ °ø°£µðÀÚÀÎ µðÁöÅÐ ¸¶ÄÉÆÃ µîÀÌ´Ù. ¿øÀç·á´Â ¿ÜÁÖÁ¦ÀÛºñ·Î 2014³â 4403¾ï¿ø → 2015³â 5718¾ï¿ø → 2016³â 6281¾ï¿ø → 2017³â 6973¾ï¿ø → 2018³â2ºÐ±â 3579¾ï¿ø→ 2018³â3ºÐ±â 5285¾ï¿ø µîÀÇ ÃßÀ̸¦ º¸¿©¿Ô´Ù. À̳ë¼ÇÀº Çö´ëÂ÷±×·ì¿¡ ´ëÇÑ ¸ÅÃâ ÀÇÁ¸µµ°¡ ³ô¾Æ Çö´ëÂ÷±×·ìÀÇ ±¤°íºñ°¡ ´Ã¾î³¯ °æ¿ì ¼öÇý¸¦ ÀԴ´Ù. À̳ë¼ÇÀÇ À繫°ÇÀü¼ºÀº ÃÖ°íµî±ÞÀ¸·Î ¢¹ºÎäºñÀ²41% ¢¹À¯µ¿ºñÀ²265% ¢¹ÀÚ»ê´ëºñÂ÷ÀԱݺñÁß0% ¢¹ÀÌÀÚº¸»ó¹èÀ² 3329¹è µîÀÌ´Ù. ½Å±Ô»ç¾÷Àº ¢¹½º¸¶Æ®±Û¶ó½º '±Û¶óÅõ½º'ÀÇ Á¦Á¶¿Í ÆÇ¸ÅÀÇ ÃßÁø ¢¹2018³â 1¿ù Å©¸®¿¡ÀÌÆ¼ºê ´ëÇà»ç David&Goliath(D&G) Àμö ¢¹±â¾ÆÀÚµ¿Â÷ ¹Ì±¹¹ýÀÎ ±¤°í Á¦ÀÛ ½Å±Ô ´ëÇà±Ç È®º¸ µîÀÌ´Ù.

    DB±ÝÀ¶ÅõÀÚ ½ÅÀºÁ¤ ¾Ö³Î¸®½ºÆ®´Â À̳ë¼ÇÀÌ Çö´ë∙±â¾ÆÂ÷ÀÇ ½ÅÂ÷ ·¯½¬ È¿°ú Á¦´ë·Î º¼ °ÍÀ̶ó°í ÁöÀûÇß´Ù. ¿ÃÇØÁß Çö´ëÂ÷¿Í ±â¾ÆÂ÷ÀÇ °ø°ÝÀûÀÎ ½ÅÂ÷ Ãâ½Ã°¡ À̳ë¼ÇÀÇ ÀÌÀÍ ¼ºÀåÀ» °ßÀÎÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù. 3¿ù ¼Ò³ªÅ¸ ǮüÀÎÁö 8¿ù G80 ǮüÀÎÁö°¡ ÁøÇàµÇ¸ç ÇϹݱ⿡´Â ±â¾ÆÂ÷ ½î¿ï°ú K5 ǮüÀÎÁö µîÀÌ ¿¹Á¤µÅ ÀÖ´Ù. ¿ÃÇØ´Â Àü³â´ëºñ ´Ù¾çÇÑ ½ÅÂ÷ Ãâ½Ã°¡ ¸¹°í ÆÇ¸Å º¼·ýÀÌ Å« ¼Ò³ªÅ¸ ½ÅÇü Ãâ½Ã¿¡ µû¶ó ±¤°í¸¶ÄÉÆÃºñ´Â Àü³â´ëºñ ´Ã¾î°¥ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁµÈ´Ù. 2019³â Çö´ëÂ÷¿Í ±â¾ÆÂ÷ÀÇ ÇÕ»ê ±¤°í¼±Àüºñ Áõ°¡À²Àº Àü³â´ëºñ 6.7%·Î ÃßÁ¤ÇÑ´Ù. 2019³â Çö´ë±â¾ÆÂ÷ÀÇ ±¤°í¼±Àüºñ¿ëÀº 18³â´ëºñ 694¾ï¿ø ´Ã¾î³¯ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù.

     

    ÅõÀÚÀÇ°ß BUY, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 86,000¿øÀ¸·Î Ä¿¹ö¸®Áö °³½Ã 

    DB±ÝÀ¶ÅõÀÚ ½ÅÀºÁ¤ 

    À̳ë¼Ç ÅõÀÚ Æ÷ÀÎÆ®´Â 1) Çö´ë ±â¾ÆÂ÷ÀÇ ½ÅÂ÷ Ãâ½Ã·Î captiveÇâ ¸ÅÃâ Áõ°¡°¡ ¿¹»óµÇ°í, 2) ÇÁ·Î±×·¡¸ÅÆÃ ¹ÙÀ×À¸·Î ±¹³» ¹× ÇØ¿Ü µðÁöÅÐ ¼ºÀåÀÌ ½ÃÀÛµÆÀ¸¸ç, 3) 8õ¾ï¿ø´ë¿¡ À°¹ÚÇÏ´Â ¼øÇö±Ý º¸À¯·Î Ãß°¡ÀûÀÎ M&A°¡ ¿¹»óµÇ´Â Á¡ÀÌ´Ù.
    ¸ñÇ¥ÁÖ°¡´Â 19³â ¿¹»ó EPS¿¡ Target P/E 20.2¹è(ÃÖ±Ù 4°³³â Æò±Õ P/E)¸¦ Àû¿ëÇÑ 86,000¿øÀ» Á¦½ÃÇÑ´Ù.

    Çö´ë∙±â¾ÆÂ÷ÀÇ ½ÅÂ÷ ·¯½¬ È¿°ú Á¦´ë·Î º¼ °Í

    19³â Çö´ëÂ÷¿Í ±â¾ÆÂ÷ÀÇ °ø°ÝÀûÀÎ ½ÅÂ÷ Ãâ½Ã°¡ À̳ë¼ÇÀÇ ÀÌÀÍ ¼ºÀåÀ» °ßÀÎÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù.

    3¿ù ¼Ò³ªÅ¸ ǮüÀÎÁö, 8¿ù G80 ǮüÀÎÁö, ÇϹݱâ´Â ±â¾ÆÂ÷ÀÇ ½î¿ï°ú K5 ǮüÀÎÁö µîÀÌ ¿¹Á¤µÅÀÖ´Ù.

    Àü³â´ëºñ Ãâ½ÃÇÏ´Â ½ÅÂ÷ÀÇ Á¾·ù°¡ ¸¹°í, ÆÇ¸Å º¼·ýÀÌ Å« ¼Ò³ªÅ¸ ½ÅÇüÀÇ Ãâ½Ã¿¡ µû¶ó ±¤°í¸¶ÄÉÆÃºñ´Â Àü³â´ëºñ Áõ°¡ÇÒ ¼ö ¹Û¿¡ ¾ø´Ù.

    19³â Çö´ëÂ÷¿Í ±â¾ÆÂ÷ÀÇ ÇÕ»ê ±¤°í¼±Àüºñ Áõ°¡À²Àº 6.7%yoy°¡ ¿¹»óµÈ´Ù.

    À̳ë¼Ç GP ´ëºñ Captive ¸ÅÃâ ºñÁßÀº 70%·Î °¡Á¤Çϰí, Çö´ë±â¾ÆÂ÷ ÇÕ»ê ±¤°í¼±Àüºñ ´ëºñ À̳ë¼Ç Çâ ±¤°íºñ ºñÁßÀº 11%·Î °¡Á¤(º¸¼öÀûÀ¸·Î °¡Á¤Çϱâ À§ÇØ 3³â³» ÃÖÀú ºñÁßÀÎ 11% Àû¿ë)ÇßÀ» ½Ã, 19³â GP¿¡ Ãß°¡µÉ Çö´ë±â¾ÆÂ÷ÀÇ ±¤°í¼±Àüºñ¿ëÀº 18³â´ëºñ 694¾ï¿ø Áõ°¡ÇÒ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù.

    19³â ¸ÅÃâÃÑÀÌÀÍ 5,095¾ï¿ø(+7.7%yoy), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 1,272¾ï¿ø(+7.5%yoy) Àü¸Á

    ½ÅÂ÷ Ãâ½Ã È¿°ú·Î GP ±âÁØ º»»ç 1.4%yoy, ÇØ¿Ü 10.3%yoy ¼ºÀåÀÌ ¿¹»óµÈ´Ù.

    µðÁöÅÐ ±¤°í ½ÃÀå ¼ºÀå°ú ÇÁ·Î±×·¡¸Åƽ ¼­ºñ½º È®´ë·Î µðÁöÅÐ GP ¶ÇÇÑ 10.1%yoyÀÇ ¼ºÀåÀÌ ¿¹»óµÈ´Ù.

    18³â ½ºÆ÷Ã÷ À̺¥Æ® (2¿ù Æòâ µ¿°è¿Ã¸²ÇÈ, 6¿ù ·¯½Ã¾Æ ¿ùµåÄÅ) ¿µÇâÀ¸·Î ÀϽÃÀû ¸ÅÃâ Áõ°¡ È¿°ú°¡ ÀÖ¾úÀ½¿¡µµ ºÒ±¸Çϰí, 19³â¿¡µµ ¾çÀû/ÁúÀû ¼ºÀåÀÌ ¿¹»óµÈ´Ù.



    • ±â»çº¸³»±â
    • facebook
    • twitter
    • google
    • e-mail
  • Copyrights ¨Ï BetaNews.net